谁是新能源汽车的“卖铲人”

何小林

坊间一直有种说法,“掘金先富卖铲人”。就是说,发现了有很多金矿,等着梦想发财的人们去挖掘,那么谁能挖到金矿其实并不确定,但是那个上游卖挖金矿的铲子的人会先受益,并富起来。

近期,中国政府在多个场合明确表示,中国要争取2030年前碳排放达到峰值,2060年前实现碳中和。绿水青山就是金山银山,新能源汽车行业大有可为。根据国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》,2025年新能源汽车的销量要达到整体新车销量的20%左右,即新能源汽车销售500万辆。力争经过15年的持续努力,我国新能源汽车核心技术达到国际先进水平,质量品牌具备较强国际竞争力。中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张勇伟表示,2030年前后,中国电动汽车保有量将达到8000万辆的规模。目前我国甚至全球的新能源汽车占有率还很低,随着新能源汽车市场占有率的提升,新能源汽车会大量出现在我们的日常生活中,因此具有十年以上的增长故事。

掘金先富卖铲人

现在,互联网、手机、地产等巨头都在跑步进入新能源汽车行业,还有传统汽车厂家宝马、奔驰、奥迪、大众、本田、丰田都磨刀霍霍杀进来,以及新加入的搅局者特斯拉、蔚来、小鹏、理想等,真可谓是新能源车的战国时代。这么多的知名企业来新能源汽车领域掘金,其实就是在比烧钱。竞争空前惨烈,成王败寇,其实我们并不知道最后谁能成功,但是作为上游的新能源汽车零部件供应企业就能稳定地赚钱,这就是所谓“掘金先富卖铲人”。

一个现实的例子就是随着手机的普及与智能化提升,台积电就稳稳地赚了一把。由于照相质量成为智能手机的核心功能,所以提供手机光学系统的舜宇光学在近10年市值就增长了100多倍。新能源汽车的行业规模比手机要大很多,新能源汽车也是一个比手机功能还强大的移动终端,不仅需要电池还需要智能驾驶系统。这会在中国催生出一个世界最大规模的电动化汽车产业链,会成长出一批营业收入千亿甚至万亿,市值数千亿甚至数万亿的新能源汽车产业链上市公司。那么,谁是那个新能源汽车真正的“卖铲人”呢?

据此,新能源汽车产业链中的“卖铲人”应该在该产业链的核心环节中出现,这种环节是绕不开的。笔者认为,新能源汽车的核心环节有电池技术以及自动驾驶技术等,这些领域值得关注。

三领域值得关注

第一,锂电池材料与技术:金属锂及锂电池的制造行业。新能源汽车的电池技术主要有锂电池、氢能源、太阳能(000591,股吧),甚至核电池等,目前技术成熟及有商业价值的基本上是锂电池。有国际投行认为,“锂是下一个时代的石油”,足见锂在新能源汽车行业的核心地位。

中国资本市场有全球最完整的新能源汽车产业链,包括生产锂原材料、生产锂电池及相关辅助产品。各大新能源汽车巨头都在研发电池技术,如比亚迪就研发成功了刀片电池,让比亚迪竞争力再上一层楼。根据现有的观察,各种新能源汽车都在重金加大电池技术的投入,群雄逐鹿锂电池的盛况,一定会迅速增加对锂原材料的需求。也就是说,只要生产采用锂电池的新能源汽车,锂是绕不开的,所以锂金属原材料的供应商及锂电池制造商确实像那个“卖铲人”。

第二,智能驾驶技术:车载镜头。新能源汽车比传统汽车更智能化,要实现自动驾驶。这就需要汽车电子,包括硬件与软件两个方面。更加智能驾驶的新能源汽车需要更多的车载镜头,那么该领域的龙头企业一定是受益者。正如照相美颜成为智能手机核心功能,因此需要更优质的手机镜头,因此提供手机照相美颜系统的企业就稳稳地赚了一把。随着汽车的升级换代特别是自动驾驶技术推广,那么汽车上的光学镜头与雷达那是必不可少的,那么车载镜头需求一定会迅速增加,该行业的龙头企业也有“卖铲人”的味道。

第三,原材料铜。根据媒体报道,平均每辆电动车需要83公斤铜,而充电站则需要10公斤铜,故预测2030年铜的需求将从2020年的17万吨增加到170万吨,十年后铜的需求将翻十倍。花旗认为,铜价处于上升周期,2021年第三季度铜价会到达1.1万美元每吨,明年三季度会到1.2万美元每吨。铜不仅有非常合适的物理属性,更具备良好的经济性价比,新能源汽车的高速发展必然产生对铜的巨大需求,因此,铜也貌似“卖铲人”。

汽车行业是个技术、资本密集型行业,传统燃油车行业造就一大批世界知名企业。在燃油车向电动车转型的过程,也一定会成就一系列的市值万亿以上的企业,投资需要找到新能源车产业链真正的关键环节,其竞争力强、有护城河的龙头企业正是新能源汽车行业的“卖铲人”。

(作者系资深上市公司董秘)

(责任编辑:董云龙 )

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